La metodología del haz de rectas. Una aplicación al mercado bursátil español

• Autores: Magdalena Ferrán Aranaz, Elena Márquez de la Cruz
• Localización: Aestimatio: The IEB International Journal of Finance, ISSN 2173-0164, Nº. 9, 2014, pág. 3
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • The sheaf of straight lines methodology. An application to the Spanish stock market
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• Resumen
  • español

    Los mercados financieros, y en particular los mercados bursátiles, se han convertido en un factor esencial para comprender el comportamiento de las economías reales. El análisis de cómo han respondido estos mercados a la reciente crisis económica y financiera es crucial para comprender el comportamiento de la economía. Sin embargo, su estudio no es una tarea sencilla, entre otras muchas razones, por el elevado número de variables implicado en su análisis. Es habitual el empleo de diferentes métodos gráficos para analizar la evolución de los mercados y para predecir la tendencia esperada de los precios de los activos cotizados. Este trabajo propone una nueva metodología gráfica para el análisis del comportamiento del mercado bursátil: la Metodología del Haz de Rectas. La ventaja esencial de esta metodología es que permite comparar las sendas de un conjunto de series temporales para un período de tiempo dado de un modo más sencillo que otros métodos alternativos, haciendo posible una mejor comprensión de la evolución de una de las variables del haz de rectas con respecto a las demás. Al mismo tiempo, elimina las dificultades que surgen cuando se compara un elevado número de series temporales a través de su representación gráfica, ya sea en un único gráfico o en gráficos separados. Por lo tanto, su aplicación al mercado bursátil puede resultar especialmente útil. En este trabajo se aplica la metodología SoSLM a los 35 componentes del índice bursátil español IBEX 35 para el período comprendido entre junio y septiembre de 2013. El mercado bursátil español ha sido duramente golpeado por la reciente crisis financiera, si bien parece mostrar signos de recuperación a partir de junio de 2013. Es, por tanto, un caso de análisis de gran interés

  • English

    Financial markets, and particularly stock markets, have become an essential factor in understanding the behavior of the real economies. The analysis of how the stock markets have responded to the recent financial and economic crisis is crucial to understanding the economy's behavior. However, its analysis is not an easy task due, among many other reasons, to the high number of implicated variables. Usually, different graphical techniques are applied to analyze the evolution of the stock markets and to forecast the expected trend of the quoted stock prices. This paper proposes a new graphical methodology to analyze stock market behavior: the Sheaf of Straight Lines Methodology (SoSLM). The main advantage of this methodology is that it helps to compare time paths of a set of time series for a given time period. This makes it possible to better understand the evolution of one of them with respect to the others, in relation to the formed sheaf of straight lines. Simultaneously, it eliminates the difficulties arising when a high number of time series are compared through the joined graphical representation, either in a unique chart or in separated ones. So, it is particularly suitable for application to financial markets.

    This paper applies the SoSLM to the 35 constituents of the Spanish IBEX 35 index from June to September of 2013. The Spanish stock market has been hit hard by the recent financial crisis, although it has shown signs of recovery since June 2013; so, it presents an interesting case for analysis.