¿Los tipos de interés a plazo implícitos son buenos estimadores de los tipos de contado futuros?

• Autores: Juan Manuel Mascareñas Pérez-Iñigo
• Localización: Análisis Financiero, ISSN 0210-2358, Nº 116, 2011, págs. 62-71
• Idioma: español
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• Resumen

  • En este trabajo se busca obtener la prima de riesgo implícita en la Estructura Temporal de los Tipos de Interés de la Deuda Pública española. Para ello se modelizan 150 estructuras temporales mensuales, desde enero de 1999 hasta junio de 2011, que permiten la obtención de los tipos anuales a plazo implícitos que, a su vez, utilizaremos para compararlos con los tipos de interés de contado y observar si son unos estimadores insesgados de estos o, por el contrario, hay un sesgo que podríamos identificar como la prima de riesgo buscada. El resultado de la investigación arroja un sesgo medio del 14% con respecto a los tipos implícitos a un año y otros superiores con respecto a los tipos implícitos a plazos mayores