Estimación de pérdidas de swaps de tipos de interés: enfoque global vs. enfoque delta

• Autores: Sandra Morini Marrero, Mariano Cejas Rodríguez
• Localización: Revista española de financiación y contabilidad, ISSN 0210-2412, Nº 101, 1999, págs. 793-816
• Idioma: español
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• Resumen
  • español

    La creciente improtancia, en los mercados financieros internacionales, de los instrumentos derivados, en concreto de los swaps de tipos de interés ha motivado la formulación de diferentes modelos de valoración de esta clase de activos. Algunas de las opciones propuestas hasta ahora simplifican en exceso la realidad de los mercados y no reflejan de forma correcta el riesgo potencial asumido en esta clase de activos.

    En este trabajo, tratamos de mejorar las técnicas acutales a través del análisis previo del comportamiento histórico de los tipos de interés bajo la hipótesis que éste se va a repetir en el futuro.

  • English

    The growing importance of the international derivatives markets has originated different pricing models, wich evaluate the potential market risk supported by the investors. Specifically we studied interest rate swaps. In this sense, some models are too simple and not reflect the real market risk associated to this instrument.

    This paper intends to improve these models. Our proposal analyses preously the historic interest rates movements and supposes interest rates fllows this trend. So it does not evaluate the potential losses from an initial unreal assumption, as the others models.