Resumen de El Modelo de "Black and Sholes": interpretación y aplicación práctica
- español
El objetivo de este trabajo es proponer una interpretación de la fórmula de "Black and Scholes" para valuación de opciones. Se presenta la ecuación de equivalencia financiera que la misma representa (para opciones de compra) y una aplicación para el mercado financiero de opciones sobre acciones. Se expone el concepto de "modelo matemático y/o probabilístico" y la necesidad permanente de su verificación empírica, dejando de manifiesto que la fórmula de B&S proporciona una herramienta valiosa y precisa que otros modelos desarrollados con posterioridad no han podido superar.
- English
The purpose of this paper is to interpret the "Black and Scholes" formula for the valuation of stock options. The author presents the financial equivalent equation for purchasing options and an application of stock options in the financial market: also develops the concept of "mathematical and/or probabilistie model" and enfasizes the need of a continuous empirical verification. Finally, she supports the view that the Black and Scholes formula provides an extremely valuable and accurate tool that later models have proved unable to surpass.
