Wage Adjustment Practices and the Link between Price and Wages: Survey Evidence from Colombian Firms

• Autores: Ana María Iregui Bohorquez, Lígia Albuquerque de Melo, María Ramírez
• Localización: Lecturas de Economía, ISSN-e 0120-2596, ISSN 2323-0622, Nº. 76 (enero-junio), 2012, págs. 17-53
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Pratiques d�ajustement des salaires et le lien entre les prix et les salaires: résultats d�un sondage auprès des entreprises colombiennes
  • Prácticas de ajuste salarial y la relación entre precios y salarios: Evidencia a partir de encuestas a empresas colombianas
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• Resumen
  • español

    Este artículo utiliza una encuesta a 1.305 firmas para evaluar las prácticas de ajustes salariales de las empresas en el mercado laboral colombiano. Específicamente, se analiza la frecuencia de los incrementos salariales y el vínculo entre los cambios de precios y salarios. Los resultados muestran que los salarios se ajustan anualmente, que los aumentos se concentran alrededor de la inflación observada y que ninguna empresa recortó los salarios. Además, los principales determinantes de dichos ajustes son factores asociados con el desempeño tanto de empresas como de trabajadores. La relación entre los cambios en salarios y precios es más fuerte en sectores donde los costos laborales representan una mayor proporción de los costos totales y en sectores con alta productividad laboral.

  • English

    This paper explores firms� wage adjustment practices in the Colombian formal labor market;

    specifically, the timing and frequency of wage increases, as well as the link between wage and price changes.

    We use a survey of 1,305 firms belonging to all economic sectors. The results show that most firms adjust base wages annually, increases were concentrated around observed inflation and none of the firms cut wages.

    Moreover, factors associated with the performance of firms and workers alike are the main determinants of wage adjustments. The link between wages and price changes is stronger in sectors where labor costs represent a higher share of total costs and in firms operating in sectors with higher labor productivity.

  • français

    Cet article utilise un sondage auprès de 1305 entreprises pour évaluer les pratiques d�ajustement des salaires des entreprises sur le marché du travail en Colombie. Plus précisément, nous analysons la fréquence des augmentations de salaires et le lien entre les changements de prix et les salaires. Les résultats montrent, d�une part, que les salaires sont ajustés chaque année, d�autre part que les augmentations sont concentrées autour de l�inflation observée et, finalement, qu�aucune entreprise a réduit des salaires. Nous montrons également que les principaux déterminants de ces ajustements sont associés à la performance des entreprises ainsi qu�à celle des travailleurs. La relation entre l�évolution des salaires et des prix est plus forte dans les secteurs où les coûts salariaux représentent une proportion plus élevée des coûts totaux et dans les secteurs à forte productivité du travail.