La curva de rendimientos como un indicador adelantado de la actividad económica, el caso colombiano: Período 2001-2009

• Autores: María Rosa Álvarez Castrillón, Andrés Ramírez Hassan, Alejandro Rendón Barrera
• Localización: Ecos de Economía, ISSN-e 1657-4206, Vol. 14, Nº. 30, 2010, págs. 1-28
• Idioma: español
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    El presente artículo hace una comparación entre dos maneras de estimar el spread de los rendimientos de los bonos del gobierno colombiano, como son: la metodología de Nelson & Siegel y una metodología basada en el cálculo del spread a través de la Tasa Interna de Retorno de títulos transados en el mercado; para así estudiar si existe              ""  W        `                               `       episodios de recesión. Para tal efecto, se construyen varios modelos binomiales bajo enfoques frecuentistas y bayesianos. Los resultados encontrados sugieren que la     "        de política para tomar las decisiones que afectarán el comportamiento de la economía futura; ya que el spread esconde expectativas de diferentes tipos, como expectativas {      =" .     W  comportamientos del spread obedecen a cada una de estas expectativas, pues aunque éstas se encuentran relacionadas, dicha relación no es perfecta.

  • English

    This article deals with the comparison between two ways to estimate the spread of the the performance rate of that spread became a way to guess the economical activity, and, particularly if this instrument has the capacity to detect the recession incidents.

    To do this, we have constructed several binomials models under the frecuentists and bayesians approach. The results suggest that the rates of performance on his own, expectations, because, even if they are related, this relation is not perfect.