A multimarket approach for estimating a New Keynesian Phillips Curve

• Autores: Juan de Dios Tena, Jorge Dresdner Cid, Iván Araya
• Localización: Revista de economía aplicada, ISSN 1133-455X, Vol. 20, Nº 58, 2012, págs. 49-68
• Idioma: inglés
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• Resumen

  • Se propone una nueva metodología para estimar una curva Neo-Keynesiana �híbrida� (NKPC) que incluye presiones de demanda provenientes de desequilibrios en tres diferentes mercados: (1) monetarios y financieros, (2) internacional y (3) trabajo. Contrastes econométricos basados en datos chilenos indican que esta especificación es superior a una curva NKPC tradicional, que incluye una única variable para capturar presiones de demanda. Es más, la consideración de relaciones de cointegración en los mercados monetario y laboral resulta particularmente útil para predecir la dinámica de la inflación en comparación con especificaciones alternativas basadas en medidas estándar de fluctuaciones de producción.