Exploring trade flows between MERCOSUR and the EU: what does an export demand function tell us?

• Autores: Ariel A. Barraud, Alejandro D. Jacobo
• Localización: Atlantic Review of Economics: Revista Atlántica de Economía, ISSN-e 2174-3835, Vol. 2, Nº 1, 2011
• Idioma: inglés
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• Resumen
  • español

    Este trabajo examina la relación comercial entre el MERCOSUR y la Unión Europea a través de una función de exportación para el período 1980-2004. Mientras las exportaciones a nivel agregado reaccionan moderadamente a los precios relativos, su reacción con respecto al precio de los competidores es importante. Además, los ingresos de la UE afectan negativamente al comercio y el efecto absorción parece estar ausente. El precio y las elasticidades ingreso sugieren que la UE no es un destino atractivo para las exportaciones del MERCOSUR. La estimación del modelo de corrección de error predice algunas dificultades para un ajuste hacia el equilibrio a largo plazo.

  • English

    This paper examines the commercial relationship between MERCOSUR and the EU through an export demand function for the period 1980-2004. While at an aggregate level exports react moderately to relative prices, their reaction with respect to trade competitors� prices is important. Besides, trade partner�s income adversely affects trade and the absorption effect seems to be absent. The average long-run price and income elasticities suggest that the EU is not an attractive destination for MERCOSUR exports. The estimate of the error correction model appears to predict some difficulties for a quick adjustment of variables to long run equilibrium.