Resumen de Modeling copper price: A regime-switching approach

Javier García-Cicco, Roque Montero

• español

  Este artículo explora las virtudes de modelos de cambios de régimen (Markov Switching) para caracterizar el comportamiento del precio del cobre. En particular, se analiza el desempeño de especificaciones univariadas de este tipo de modelos, tanto dentro como fuera de muestra, comparándolos también con modelos de parámetros constantes, como ARMA y GARCH. El resultado principal es que, a la hora de modelar el precio del cobre, es importante considerar el cambio de régimen en la varianza.

• English

  This paper explores the virtues of Markov-Switching models to characterize the behavior of copper price. In particular, we study the performance of several univariate specifications of this type of models, both in and out of sample, comparing them also with constant parameter models such as ARMA and GARCH. The main finding is that allowing for a regime-switching variance in the error term is most relevant in explaining the behavior of this price.