Tightening tensions: Fiscal policy and civil unrest in eleven South American countries, 1937 - 1995

• Autores: Hans Joachim Voth
• Localización: Documentos de Trabajo ( Banco Central de Chile ), ISSN-e 0717-4411, Nº. 612, 2011
• Idioma: inglés
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• Resumen
  • español

    Los esfuerzos de consolidación fiscal son comúnmente desalentados ante un potencial estallido social. Desde la política de austeridad fiscal en Alemania en los años treinta a las violentas protestas en Grecia en el 2010, los tiempos difíciles han ido de la mano con la violencia antigubernamental. Este artículo recolecta evidencia de once países sudamericanos entre 1937 y 1995 sobre inestabilidad social ocurrida después de recortes presupuestarios. Los resultados muestran una clara correlación positiva entre austeridad fiscal e inestabilidad. Este artículo examina cuánto de esta correlación está determinada por la relación entre ajustes fiscales y recesiones económicas, concluyendo que esta relación no es relevante. Finalmente, este artículo comprueba la interacción entre diversas variables políticas y económicas. Mientras autocracias y democracias muestran una respuesta similar a los ajustes fiscales, hay una menor probabilidad de que ocurra un estallido social en países con una historia de instituciones estables como resultado de políticas de austeridad fiscal.

  • English

    Efforts at fiscal consolidation are often limited because of concerns over potential social unrest. From German austerity measures during the 1930s to the violent demonstrations in Greece in 2010, hard times have tended to go hand in hand with antigovernment violence. In this paper, I assemble cross-country evidence from eleven South American countries for the period 1937 to 1995 about the extent to which societies become unstable after budget cuts. The results show a clear positive correlation between austerity and instability. I examine the extent to which this relationship simply captures the fact that fiscal retrenchment and economic slumps are correlated, and conclude that this is not what is driving the effect. Finally, I test for interactions with various economic and political variables. While autocracies and democracies show a broadly similar response to budget cuts, countries with a history of stable institutions are less likely to see unrest as a result of austerity measures.