Resumen de Geographical diversification and risk throughout the credit default swap market
- español
El presente artículo pretende mostrar una visión empírica de la percepción del riesgo en los mercados financieros globales. El análisis de dicho riesgo se centra en la evolución de la cotización de los credit default swaps, tanto de deuda soberana como de deuda corporativa, en los últimos cinco años. Durante este análisis se pueden observar las distorsiones existentes así como las novedades en cuanto a percepciones del riesgo. Lo más novedoso es que países de América Latina tienen menos riesgo de impago que países europeos. También como las empresas altamente diversificadas geográficamente presentan niveles de riesgo inferiores que la deuda soberana nacional
- português
Este artigo pretende mostrar uma visão empírica da percepção de risco nos mercados financeiros globais. Essa análise de risco concentra-se na evolução do preço de credit default swaps, tanto da dívida soberana como da dívida empresarial, nos últimos cinco anos. Durante esta análise, podemos observar as distorções e os desenvolvimentos nas percepções de risco. A maior novidade é que os países latino-americanos têm um menor risco de incumprimento do que os países europeus. Também como as empresas altamente diversificadas geograficamente apresentam níveis mais baixos de risco do que a dívida soberana nacional.
- English
This paper aims to show an empiric vision about risk perception in global financial markets. The analysis of the risk is based on the credit default swaps evolution from sovereign bonds and corporate bonds during the last five years. Also, there are differences between some agents in the market, since there are new situations. The most important is that Latin-American countries have lower risk than some European countries. As well, companies highly geographical diversified have lower levels of risk than national sovereign bond.
