El análisis del riesgo país: un asunto de interés renovado

• Autores: Arturo Rodríguez Castellanos, Nerea San Martín Albizuri
• Localización: Boletín de estudios económicos, ISSN 0006-6249, Vol. 66, Nº 202, 2011, págs. 29-48
• Idioma: español
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• Resumen
  • español

    Las recientes “crisis de deuda” de ciertos países europeos han vuelto a poner de actualidad el concepto de “riesgo país”, aunque la preocupación por este tipo de riesgo viene siendo cíclica y recurrente desde los años 70 del pasado siglo. En este trabajo se trata, en primer lugar, de clarificar el concepto de riesgo país, así como sus principales componentes; posteriormente, se presentan los factores que influyen de forma más significativa sobre el mismo, destacando dos grupos fundamentales: los de tipo político, y los de tipo económico; por último, se realiza un análisis de los métodos planteados para su evaluación y medición, destacando las ventajas e inconvenientes de cada uno, concluyendo que ninguno proporciona resultados totalmente satisfactorios. Por ello, se plantea que el análisis de este tipo de riesgo de aquí en adelante debe asumir como premisas fundamentales el riesgo sistémico y la incertidumbre como componentes esenciales de un sistema financiero globalizado.

  • English

    The recent debt crises in some European countries have focused attention on the concept of "country risk", although the concern about this type of risk has been cyclical and repetitive since the 70's of last century. In this context, this paper aims to clarify the concept of country risk, and its main components. Subsequently, we show the factors that most significantly influence on it, highlighting two main groups: political type and economic type; and finally, it is performed an analysis of the methods proposed for its evaluation and measurement, emphasizing the advantages and disadvantages of each one, concluding that none provide entirely satisfactory results. Therefore, we propose that the analysis of this type of risk, from now on, must assume as fundamental premises both systemic risk and uncertainty as essential components of a globalized financial system.