Estrategias stock picking
- Autores: Ibai Urra Magallón, Guillermo Zotes Ciancas
- Localización: Bolsa: revista mensual de bolsas y mercados españoles, ISSN 0211-5336, Nº. 185, 2010, págs. 56-63
- Idioma: español
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Resumen
Bajo la denominación genérica de stock picking o selección de valores se incluyen todas aquellas estrategias que persiguen obtener rentabilidad adicional mediante la identificación de valores incorrectamente valorados de acuerdo con criterios o parámetros específicos. El análisis �fundamental� es la herramienta más popular a la hora de llevar a la práctica esta estrategia. Al igual que en el caso de otras estrategias ampliamente utilizadas en el mercado (por ejemplo las basadas en �momentum�) dentro del stock picking se han relatado múltiples estrategias que han demostrado ser exitosas para batir al mercado durante periodos de tiempo relevantes y por tanto de naturaleza a priori muy lucrativa. Y de nuevo estas evidencias han generado una gran controversia en el mundo académico dado que contrastan con uno de los principios básicos de la Teoría Financiera: la Eficiencia de los Mercados, según la cual no existen reglas de inversión que permitan obtener rentabilidades superiores a lo que corresponde dado el nivel de riesgo asumido. En este trabajo se repasan las aportaciones académicas y las evidencias disponibles sobre este conjunto de estrategias.
