Análisis empírico de la paridad put-call en opciones sobre el Ibex-35

• Autores: Begoña Font Belaire
• Localización: Revista española de financiación y contabilidad, ISSN 0210-2412, Nº 106, 2000, págs. 991-1014
• Idioma: español
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• Resumen
  • español

    En este artículo se analiza empíricamente el cumplimiento de la relación de paridad put-call en contratos de opciones europeas sobre el índice Ibex-35 (EURO Opciones Ibex-35) negociados en el mercado MEFF RV español durante el mes de abril de 1999. El análisis presentado estudia la existencia de oportunidades de arbitraje por imcumplimiento de la paridad put-call bajo las hipótesis de inexistencia de costes de transacción directos y de presencia de los mismos y analiza el beneficio económico de las posibilidades de arbitraje detectadas en función del tiempo hasta expiración, el tiempo que dura la negociación de la operación de arbitraje, el interés, una viarable que valora en que medida la opción de venta está en dinero, la diferencia entre los precios de compra y venta de la opción y la volatilidad.

  • English

    This article test the put-call parity relation for spanish options on the Ibex-35 (EURO Opciones Ibex-35) por April 1999. Our study analyses arbitrage oportunities when the put-call parity does not hold under two hypotheses: without direct transaction costs and under directs transaction costs, and considers the economic profitability of arbitrages in function of time of expiration, time of option transactions, interes rate, moneyess of put option, spread and volatility.