Resumen de Generadores de comportamiento imitador en el mercado de valores español
Natividad Blasco de las Heras, María Pilar Corredor Casado, Sandra Ferreruela Garcés
El objetivo del presente trabajo es analizar si algunas características propias de los títulos se encuentran relacionadas con el comportamiento gregario y si es posible localizar este último en un segmento de títulos concreto. Partiendo de datos de frecuencia intradiaria del mercado de capitales español entre 1997 y 2003, se calcula la medida de la intensidad de imitación propuesta por Patterson y Sharma (2006) y se estudian las variaciones en la intensidad de la imitación en función de ciertas características de los títulos (capitalización o tamaño, turnover, book-to-market, liquidez y sector). Se obtienen indicios favorables a la existencia de una relación significativa y por tanto de una predecibilidad potencial de los precios que se intenta explotar mediante una estrategia de inversión aplicada a aquellos activos con características más relacionadas con un alto nivel de comportamiento mimético.
