Impacto del riesgo de interés sobre las acciones del Sector Bancario Español

• Autores: Laura Ballester, Román Ferrer Lapeña, Cristóbal González Baixauli
• Localización: Documentos de Trabajo DAEF (Departamento de Análisis Económico y Finanzas). UCLM, ISSN-e 1989-4856, Nº. 2, 2009
• Idioma: español
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• Resumen

  • Este trabajo examina la exposición del sector bancario español al riesgo de interés en el ámbito de la metodología GARCH, prestando atención no sólo al impacto de los cambios en el nivel de los tipos de interés sino también al efecto de su volatilidad sobre la distribución de los rendimientos de las acciones bancarias. Los resultados obtenidos muestran que tanto las variaciones como la volatilidad de los tipos de interés tienen un impacto negativo y significativo sobre el rendimiento de las acciones de las entidades financieras, existiendo una relación directa entre el tamaño de las entidades y su grado de sensibilidad ante los movimientos y volatilidad de los tipos de interés.