Efecto "Fin de Semana" y "Fin de Mes" en el Mercado Bursátil

• Autores: Christian Espinosa Méndez
• Localización: Panorama Socioeconómico, ISSN-e 0718-1566, Nº. 34, 2007, págs. 8-17
• Idioma: español
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• Resumen

  • El presente trabajo provee evidencia actualizada de la existencia de dos anomalías, "efecto fin de semana" ó "efecto lunes", y el "efecto fin de mes", en el mercado bursátil chileno. Utilizando los valores de cierre diarios del índice bursátil IPSA, y siguiendo la metodología empleada por Kenneth R. French, se testearon las hipótesis "Trading Time" y "Calendar Time" para chequear el "efecto fin de semana". Para contrastar el "efecto fin de mes" se realizó un análisis de medias y varianzas y, posteriormente, un estudio econométrico de ventanas temporales. En síntesis, los resultados muestran evidencia en contra de la "hipótesis de mercados de capitales eficientes"