Improving Inflation Forecasts From the Survey of Professional Forecasters in Chile

• Autores: Andrea Bentancor, Pablo Pincheira
• Localización: Documentos de Trabajo ( Banco Central de Chile ), ISSN-e 0717-4411, Nº. 477, 2008
• Idioma: inglés
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• Resumen

  • En este artículo evaluamos las proyecciones de inflación provenientes de la Encuesta de Expectativas Económicas del Banco Central de Chile. Nuestro análisis, para el período 2000-2008, detecta un exceso de autocorrelación en los errores de predicción y un sesgo estadísticamente significativo hacia el final de la muestra. Este sesgo y autocorrelación posibilita mejorar las proyecciones de inflación mediante la incorporación de un buen predictor de los errores. Los resultados de un ejercicio fuera de muestra indican que el ajuste por autocorrelación permite reducir el sesgo y el error cuadrático medio de las proyecciones de inflación hasta en un 34% y un 29% respectivamente. En general estas reducciones son estadísticamente significativas.