Una prueba empírica del modelo de newby en la economía canadiense

• Autores: Teresa de Jesús Vargas Vega, María Luisa Saavedra García, Alfredo de la Rosa
• Localización: Estableciendo puentes en una economía global / coord. por Julio Pindado García, Gregory Payne, Vol. 2, 2008 (Comunicaciones), ISBN 978-84-7356-556-1, pág. 41
• Idioma: español
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    El objetivo de este trabajo consiste en la aplicación del modelo de Newby, con el fin de determinar si es un estimador eficiente de la prima de riesgo del S&P/TSX de la Bolsa de Valores de Toronto, para el período de 2001 a 2006.

    Para realizar esta prueba empírica se tomaron datos del entorno macroeconómico norteamericano y canadiense, considerando la dependencia que existe de Canadá con la economía norteamericana.

    Los resultados de la investigación no mostraron la evidencia suficiente para probar la hipótesis de investigación que afirmaba que el modelo de Newby era un estimador eficiente de la prima de riesgo del S&P/TSX para el periodo de estudio; sin embargo se deja abierta la posibilidad de desarrollar un modelo propio que incluya otras variables que pudieran incidir significativamente en el Mercado bursátil canadiense.

  • English

    The main objective of this work is to apply the Newby´s model, in order to determine whether it is an efficient estimator of the risk premium of the S&P/TSX of the Toronto Stock Exchange for the period 2001 to 2006.

    To perform this empirical test, data was collected from American and Canadian macroeconomic environment, considering the dependence that exists between Canada and the American economy.

    The results showed no sufficient evidence to test the research hypothesis, stating that the Newby´s model was an efficient estimator of the risk premium of the S&P/TSX for the period of study, but opens the possibility to develop a model that includes itself other variables that could have a significant impact on the Canadian stock market.