Mitigación del riesgo de crédito en basilea II y la financiación de las PYME: el caso del Aval de las SGR

• Autores: Clara Cardone-Riportella, Antonio Trujillo-Ponce
• Localización: Estableciendo puentes en una economía global / coord. por Julio Pindado García, Gregory Payne, Vol. 1, 2008 (Ponencias), ISBN 978-84-7356-556-1, pág. 80
• Idioma: español
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    El objetivo del presente trabajo es analizar el impacto de las técnicas de mitigación del riesgo de impago previstas en el Acuerdo de Basilea II, en la financiación de las pequeñas y medianas empresas (PYME). En concreto, se analizarán los instrumentos elegibles de los que puede hacer uso las entidades financieras para mitigar el riesgo (bajo la forma de: garantías reales, garantías personales y derivados crediticios, compensación entre transacciones, constitución de hipotecas, etc.) y su impacto en los requerimientos de capital. Se analiza puntualmente el efecto del aval que las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) conceden a las Pequeñas y Medianas Empresas (PYME) en los fondos propios exigidos a las Entidades Financieras (EF) con el nuevo Acuerdo de Capital, (BII). Asimismo, se examina el efecto de dicha garantía sobre la prima de riesgo que las EF deben cargar a sus empresas clientes, y si esta previsible disminución en los tipos de interés aplicable a las PYME, se ve compensado por el coste del aval.

    Entre las principales conclusiones, encontramos que, con carácter general, los préstamos avalados por alguna entidad de reconocida solvencia ven reducidos sus requerimientos de fondos propios respecto de aquellos garantizados por algún tipo de activo. Es en este contexto donde cobra importancia la intermediación ejercida por las SGR. Dado que el coste del aval de una SGR, en España, se sitúa en el 0,73%, a una PYME que acceda al mercado del crédito este aval le resultará rentable toda vez que la probabilidad de impago de la sociedad garante sea inferior al 1%, si el sistema aplicado por la entidad financiera para calcular su capital regulatorio (CR) se basa en la valoración interna del riesgo (enfoque IRB). En el caso de que el banco aplique el enfoque estándar, este límite se sitúa en el 2,5% aproximadamente.

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    The objective of this work is to analyse how the references that the Loan Guarantee Association (LGA) give to the Small and Medium Enterprises (SMEs) influence in the own funds that the International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards - A Revised Framework (known as Basel II Accord) requires to the financial entities. With this, the authors intend to study the collateral�s effect on the premium risk that banks should charge to their corporate clients, and if this predictable reduction in the interest rate may be balanced by the cost of the reference for the SME.

    Among the main conclusions, we have found that, considering that the cost of the LGA� reference is, in Spain, 0.73%, this reference would be economic for SMEs going to the credit market whereas the LGA� probability of failing to pay is less than 1%, if the system used by the financial entity to calculate its regulatory capital is based on the Internal Risk Based Approach (IRB). In the case of the bank applying the standard approach, the limit is placed in 2.5% approximately.