Resumen de Transmisión internacional de las rentabilidades y volatilidades entre NYSE e IBEX35

Jorge V. Pérez Rodríguez, Salvador Torra Porras

• En este trabajo se realiza un estudio de la dinámica a corto plazo seguida por las rentabilidades y las volatilidades condicionadas entre el mercado NYSE y el mercado IBEX35 mediante una aproximación discreta. Para ello, se utiliza una especificación multivariante para la media y varianza condicionada que permiten, mediante procesos de generación de datos del tipo vectorial autorregresivo (VAR) y GARCH multivariante, analizar la respuesta dinámica simulada del sistema y estimar las covarianzas condicionadas de ambos mercados. Los resultados muestran cómo la respuesta de cada mercado a las innovaciones producidas en cada país es casi inmediata, siendo mayor la correspondiente el mercado doméstico que al mercado extranjero, y cómo la covarianza condicionada es variable en el tiempo en ambos mercados.