Análisis financiero de la eficiencia en la gestión de los FIM de renta variable en España durante el período 1995-2000

• Autores: Luis Alfonso Vicente Gimeno, Luis Ferruz Agudo, Isabel Marco Sanjuán, José Luis Sarto Marzal
• Localización: Boletín de estudios económicos, ISSN 0006-6249, Vol. 57, Nº 176, 2002, págs. 363-382
• Idioma: español
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• Resumen
  • español

    En este trabajo se pretende evaluar la eficiencia en la gestión realizada por parte de los gestores de Fondos de Inversión Inmobiliario de renta variable en España durante el período 1995-2000. El estudio parte del análisis de las medidas tradicionales de eficiencia en la gestión y pone de manifiesto la existencia de determinadas inconsistencias en las mismas ante determinados entornos financieros. Tras concretar las situaciones donde estas medidas no se comportan de forma correcta, se proponen y utilizan una serie de nuevos índices de eficiencia alternativos que ponderan de forma distinta la rentabilidad y el riesgo.

  • English

    In this paper we evaluate performance in the management of Mutual Funds in Spain, whose asset allocations include variable yield, during the period 1995-2000. The study uses traditional portfolio management performance indexes and highlights the existence of various inconsistencies in their operation in the face of specific financial situations. After identifying the situations in which these traditional indexes do not behave correctly, we propose and illustrate the use of a series of new alternative indexes. We also apply a second set of new indexes based on a different weighting of the return and risk.