Which communities should be afraid of mobility? The effects of agglomeration economies on the sensitivity of firm location to local taxes

• Autores: Jordi Jofre Monseny, Albert Solé Ollé
• Localización: Documents de treball IEB, Nº. 4, 2008
• Idioma: inglés
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• Resumen
  • español

    En este trabajo examinamos el efecto de las economías de aglomeración (EA) sobre la sensibilidad de la localización de la actividad económica a diferenciales fiscales. Una primera intuición sugiere que, en presencia de EA, los impuestos tienen un mayor impacto en la localización de la actividad económica. Si una empresa se traslada a una jurisdicción como consecuencia de una reducción de tipos impositivos, esta jurisdicción pasa a ser más atractiva debido a que las EA han incrementado en esta jurisdicción. Como resultado, otras empresas pueden también decidir trasladarse a esta jurisdicción. Sin embargo, si la actividad económica está geográficamente muy concentrada, las EA convertirán unas pocas jurisdicciones en sitios altamente atractivos para las empresas y reducirán así el papel de los diferenciales fiscales. En este trabajo utilizamos un modelo de localización intraregional de empresas con EA Marshallianas que genera estas dos hipótesis: EA aumentan (disminuyen) el efecto de los diferenciales fiscales cuando las jurisdicciones son de un tamaño similar (distinto). Contrastamos estas hipótesis con una muestra de datos de municipios españoles para el periodo 1995-2002 analizando el efecto combinado del impuesto municipal sobre negocios (Impuesto sobre actividades económicas) y de las EA Marshallianas en la localización intraregional del empleo. De acuerdo con la teoría, los resultados indican que un municipio con EA más intensas se ve menos (más) afectado al subir impuestos si éste es similar (distinto) a sus vecinos en términos de tamaño.

  • English

    This paper examines the effects of agglomeration economies (AE) on the sensitivity of firm location to tax differentials. An initial reading of the story suggests that, with AE, when a firm moves into a community attracted by a tax reduction, other firms may decide to move in as well. This suggests that AE increase the sensitivity of firm location to local taxes. However, a second version of the story reads that, if economic activities are highly concentrated in space, AE might offset any tax differential, hence suggesting a reduction in this sensitivity. This paper provides a theoretical model of intraregional firm location with Marshallian AE that is able to generate both hypotheses: AE increase (decrease) the effect of taxes when locations are (are not) of a similar size. We then use Spanish municipal data for the period 1995-2002 to test these hypotheses, analyzing the combined effect of local business taxes and Marshallian AE on the intraregional location of employment. In line with the theory, a municipality with stronger AE experiences lower (higher) tax effects if it is sufficiently dissimilar (similar) to its neighbors in terms of size.