Resumen de ¿Corresponde la agrupación de fondos de inversión en Chile con su clasificación pública?: Un análisis de los factores determinantes
Luis Ferruz Agudo, Isabel Marco Sanjuán, Fernando Muñoz Sánchez
En este trabajo se analiza si existe algún patrón de comportamiento en el mercado de fondos de inversión chileno que permita clasificarlos, y si la clasificación obtenida coincide o no con la clasificación pública de la que son objeto a partir de la información suministrada por las entidades gestoras. Para ello se llevó a cabo un análisis de la rentabilidad mensual obtenida por cada fondo durante el período comprendido entre agosto de 2004 y marzo de 2007, aplicando las técnicas de análisis cluster y análisis factorial. Los resultados que se obtuvieron del análisis factorial permiten concluir que en la configuración del mercado de fondos de inversión chileno influyen cinco factores: propensión a invertir en renta variable, propensión a invertir en renta fija, aversión al riesgo de tipo de interés, propensión a invertir en horizontes temporales a mediano y largo plazo, y aversión al riesgo de mercado, aunque este último factor no puede ser interpretado claramente. El análisis cluster conduce a pensar que, salvo algunas excepciones, la clasificación pública de los fondos de inversión en Chile se corresponde con la agrupación que presentan en el mercado
