Resumen de La prima de riesgo: ni tanta ni tan baja
Pocas variables tienen en finanzas la importancia de la prima de riesgo. Los analistas lo saben bien porque en sus valoraciones de empresas cotizadas por descuento de cash flows libres, dividendos u otras magnitudes futuras, el tipo de descuento a utilizar es una variable clave y obviamente dependiente de la prima de riesgo que se adopte. La diferencia esperada a largo plazo entre la rentabilidad de la inversión en bolsa y el tipo de interés sin riesgo, sigue siendo hoy una cuestión controvertida en finanzas por cuanto existen numerosas discrepancias sobre cual es su valor y, más aún, sobre cual es el método idóneo (si lo hubiera) para estimarla. Realizando contrastes entre los pros y contras de los diferentes enfoques utilizados para cuantificar la prima de riesgo, Ignacio Gómez Montejo, experto en mercados y autor de este artículo, alcanza valiosas conclusiones que, naturalmente, no dejan de ser nuevamente aportaciones para un debate siempre vivo.
