Análisis de los modelos de valoración de opciones sobre índices de catástrofes: Un modelo alternativo

• Autores: Antonio Alegre Escolano, María José Pérez Fructuoso
• Localización: Anales del Instituto de Actuarios Españoles, ISSN 0534-3232, Nº 6, 2000, págs. 97-118
• Idioma: español
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• Resumen

  • En este artículo se analizan en primer lugar las hipótesis de evolución propuestas en la literatura actuarial para explicar el comportamiento del índice de pérdidas subyacente de los "catastrophe insurance derivatives". Alternativamente, se propone un modelo estocástico continuo de evolución de dicho índice de siniestralidad. Las catástrofes se clasifican en tres categorías y para cada una de ellas se realizan diferentes hipótesis acerca de la magnitud, el número y el proceso de reclamaciones asociado. En este contexto, se obtiene el comportamiento de la ratio de siniestralidad por agregación mediante la convolución de la distribución individual de cada catástrofe y se determina el proceso estocástico seguido por el índice de pérdidas subyacente de las opciones catastróficas consideradas.