Una estimación de primas de liquidez en el mercado español de deuda pública

• Autores: Ana del Río, Roberto Blanco Escolar
• Localización: Boletín económico - Banco de España, ISSN-e 1579-8623, ISSN 0210-3737, Nº. 10 (OCT), 2000, págs. 63-70
• Idioma: español
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  • El objetivo del trabajo es analizar la existencia de primas de liquidez en la valoración relativa de los bonos negociados en el mercado español de deuda pública. Para ello, en primer lugar, se caracteriza la liquidez relativa de los activos negociados en este mercado, con el objetivo de establecer categorías de activos con diferente grado de liquidez. En segundo lugar, se estudia la existencia de primas de liquidez. Con este fin, se aplica la metodología de Elton y Green (1998), basada en la estimación de la curva cupón cero, introduciendo variables cualitativas para recoger las primas asociadas a las distintas categorías de liquidez. En el resto del articulo describe los datos empleados destaca algunas características del mercado español de deuda publica propone una clasificación de los bonos negociados en este mercado, de acuerdo con su grado de liquidez y, finalmente, estima primas de liquidez dentro de este mercado. Incluye gráficos y datos estadísticos.