Evaluación de fondos de inversión garantizados básicos como carteras con seguro de pérdidas: un análisis ex-ante

• Autores: Sílvia Bou Ysás
• Localización: Revista de economía financiera, ISSN 1697-9761, Nº. 12, 2007, págs. 28-43
• Idioma: español
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• Resumen

  • Este trabajo realiza un análisis del comportamiento de los fondos de inversión garantizados de tipo básico a partir de la estrategia de portfolio insurance, que permite determinar el límite máximo de revalorización del activo subyacente que estos fondos pueden garantizar. A partir de este resultado se define el coeficiente de máxima garantía como el porcentaje de máxima revalorización que la estrategia de portfolio insurance permite dadas las condiciones del fondo y de la cartera de referencia.

    Tomando un enfoque ex-ante, se propone como medida de performance el índice de coste de gestión definido como la diferencia entre el coeficiente de máxima garantía y el porcentaje sobre la cartera de referencia efectivamente garantizado por el fondo.