Resumen de Incidencia de los tipos del mercado monetario sobre los precios de las operaciones bancarias
María Teresa Barreiras, Román Ferrer Lapeña, Cristóbal González Baixauli
Dentro de un marco global encaminado a la elaboración de un modelo de valoración del riesgo de interés aplicable a las entidades de crédito que tome en consideración el riesgo de base, el presente trabajo analiza el impacto a largo plazo de las variaciones de los tipos de interés más representativos del mercado monetario español sobre los tipos de interés ofertados por las entidades de crédito en sus distintas operaciones. Con tal fin, se aplica la metodología de cointegración desarrollada por Johansen, distinguiendo entre bancos y cajas de ahorro y efectuando una desagregación adicional entre las distintas operaciones de activo y de pasivo de estas entidades. Los resultados obtenidos ponen de manifiesto la existencia de una considerable interconexión en el largo plazo entre los tipos de interés relevantes del mercado monetario y los precios ofertados por las entidades de crédito, aunque cabe significar que se aprecia un mayor número de relaciones de equilibrio en las operaciones realizadas por los bancos y que la vinculación más fuerte se observa en las operaciones de activo.
