Convergence and Long Run Uncertainty

• Autores: Pablo Pincheira
• Localización: Documentos de Trabajo ( Banco Central de Chile ), ISSN-e 0717-4411, Nº. 391, 2006
• Idioma: inglés
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• Resumen

  • En este documento se evalúa la hipótesis neoclásica de convergencia para las trece regiones de Chile, usando técnicas tanto de corte transversal como de series de tiempo. El análisis de corte transversal, realizado en conjunto con una estrategia bayesiana de ponderación de modelos, apoya la hipótesis de convergencia, a pesar de observar una cierta inestabilidad en el parámetro de velocidad de convergencia. Al aplicarse pruebas basadas en análisis de series de tiempo, en cambio, la hipótesis nula de ausencia de convergencia no se puede rechazar usando niveles usuales de significancia estadística. Sin embargo, cuando se agrupan las regiones de Chile en tres zonas distintas, es posible encontrar evidencia de cointegración dentro de cada grupo, indicando que el proceso de crecimiento regional en Chile está gobernado por un reducido número de tendencias comunes. La implementación de pruebas de corte transversal y de series de tiempo permite cubrir dos escenarios diferentes: uno en el que las regiones se encuentran en transición dinámica, y otro en el que se encuentran bajo una distribución ya estacionaria. Debido a que los análisis de corte transversal y de series de tiempo plantean distintos supuestos para los datos, es posible concluir que, si las regiones de Chile se encuentran en un proceso de transición hacia una distribución estacionaria, entonces los datos sustentan la hipótesis de convergencia. En cambio, si se presume que las regiones de Chile ya alcanzaron su distribución estacionaria, entonces la hipótesis de convergencia no es sustentada por los datos.