Un modelo de duración trfactorial

• Autores: Sonia Benito Muela
• Localización: Revista de economía financiera, ISSN 1697-9761, Nº. 9, 2006, págs. 26-46
• Idioma: español
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• Resumen

  • En este trabajo se propone un modelo de factores de la estructura temporal basado en el análisis de regresión. A partir del modelo propuesto, es posible obtener un vector de duración tridimensional, cuyos componentes miden la sensibilidad de los precios de los bonos a cambios en el nivel, la pendiente y la curvatura de la ETTI.

    Se desarrolla también un nuevo método para seleccionar los tipos de interés que mejor explican el comportamiento de la estructura temporal. El método propuesto consiste en seleccionar aquellos tipos de interés que estando altamente correlacionados con los tres primeros componentes principales de los cambios en la ETTI, mantienen entre sí una menor correlación.