Ayuda
Ir al contenido

Dialnet


Valoración de activos con riesgo de liquidez en el mercado bursátil español

  • Autores: José Luis Miralles Marcelo, María del Mar Miralles Quirós
  • Localización: Revista de economía financiera, ISSN 1697-9761, Nº. 8, 2006, págs. 34-55
  • Idioma: español
  • Texto completo no disponible (Saber más ...)
  • Resumen
    • Numerosos estudios han documentado la importante relación entre liquidez y valoración de activos respondiendo fundamentalmente a dos tipos de argumentos: la consideración de la liquidez como una característica deseable de los activos o la consideración de la existencia de un riesgo sistemático debido a la falta de liquidez. En el presente trabajo, a partir del modelo de Acharya y Pedersen (2005), diferenciamos dos modelos de valoración consistentes con estos dos argumentos. Esto es, un CAPM ajustado por liquidez, en sus dos vertientes: como fricción y como fuente de riesgo sistemático. Un análisis comparativo de ambos modelos nos permite indicar que el modelo ajustado a la liquidez como fuente de riesgo sistemático es el más apropiado para reflejar la valoración que hacen los inversores de la liquidez en nuestro mercado y en los años de estudio.


Fundación Dialnet

Dialnet Plus

  • Más información sobre Dialnet Plus

Opciones de compartir

Opciones de entorno