Resumen de Cuantificación del riesgo de cambio

J. David Cabedo Semper, Ismael Moya Clemente

• l valor en riesgo (VaR) se ha configurado como un concepto clave a la hora de cuantificar el riesgo de una cartera frente a las variaciones en los precios de mercado. El cálculo del VaR se puede realizar utilizando diversos métodos o modelos, siendo la parte fundamental de los mismos la credibilidad que se pueda otorgar al nivel de fiabilidad estadística que proporcionan. En el presente trabajo se propone una nueva metodología para la estimación del VaR: el ARCH factorial. Su aplicación sobre un conjunto de carteras expuestas al riesgo de cambio permite contrastar la realidad del nivel de confianza estadístico asumido a priori y compararlo con el de otra metodología (Riskmetrics) de utilización muy extendida.