Primas de riesgo por inflación en España

• Autores: Francisco Alonso, Juan Ayuso Huertas
• Localización: Revista de economía aplicada, ISSN 1133-455X, Vol. 4, Nº 12, 1996, págs. 5-19
• Idioma: español
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• Resumen

  • En este trabajo se estiman primas por inflación, a partir de su forma funcio-nal teórica en el marco del CCAPM: el producto del coeficiente de aversión relativa al riesgo por la covarianza condicional entre consumo y precios. Esta última se ha estimado a partir de un modelo GARCH bivariante para las se-ries trimestrales de consumo y precios durante el período 1970-1995. El coe-ficiente de aversión al riesgo se ha fijado a partir de las estimaciones disponi-bles para el caso español. Los resultados muestran que las primas por inflación a los plazos de 1, 3 y 5 anos han sido notablemente reducidas (por debajo de 40 puntos básicos) y estables.