Préstamos con interés variable: Análisis estocástico

• Autores: Antonio Alegre Escolano, Rosa María Mayoral Martínez
• Localización: Anales del Instituto de Actuarios Españoles, ISSN 0534-3232, Nº 3, 1997, págs. 11-54
• Idioma: español
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• Resumen

  • La actual mutabilidad de los mercados financieros ha llevado a los agentes que en ellos intervienen a pactar operaciones que incorporen la variación de los tipos de interés. Este es el caso de las operaciones de amortización a interés variable. Sin embargo, este mayor acercamiento a las leyes de mercado redunda en una total incertidumbre en cuanto a la evolución futura de la operación, puesto que no es posible elaborar el cuadro de amortización del préstamo ya que los términos amortizativos y las correspondientes cuotas de capital y de interés de cada período dependerán del tipo de interés vigente en ese momento.

    En este trabajo pretendemos superar la anterior dificultad, incorporando en el modelo la evolución futura incierta del tipo de interés a aplicar en la operación de amortización, que quedará recogida en un proceso estocástico.

    Esto permitirá a los sujetos de la operación obtener información a cerca del comportamiento probabilístico de la dinámica del préstamo para la toma de decisiones.