La Volatilidad Implícita en las Opciones sobre Índices Bursátiles. Propuesta de Metodología de Estimación

• Autores: Pablo García Estévez, Prosper Lamothe Fernández
• Localización: Documentos de trabajo en finanzas de empresas, ISSN-e 1698-8183, Nº. 7, 2004
• Idioma: español
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• Resumen

  • A partir de 1987 se comprueba que la volatilidad que subyace en los precios de equilibrio en los mercados de opciones difiere de la volatilidad de los subyacentes y además, se rompe el supuesto de volatilidad constante e independiente del vencimiento. El cálculo de la volatilidad implícita se realiza mediante optimización de la ecuación de Black Scholes siendo difícil la deducción de un algoritmo que la explique. Mediante Redes Neuronales se puede llegar a establecer un algoritmo sencillo que explica la volatilidad implícita en función del valor del subyacente del precio de ejercicio y del tiempo al vencimiento.