Are style factors exclusive, exhaustive and independent in spanish domestic equity funds?

• Autores: Luis Alfonso Vicente Gimeno, Luis Ferruz Agudo
• Localización: Estudios de economía aplicada, ISSN 1133-3197, ISSN-e 1697-5731, Vol. 23, Nº 2, 2005, págs. 495-496
• Idioma: inglés
• Texto completo no disponible (Saber más ...)
• Resumen

  • Este trabajo es una aproximación a los estilos de gestión desarrollados por los fondos de inversión españoles en renta variable nacional. La metodología aplicada está basada en el análisis de estilos propuesto por Sharpe en 1992. Sharpe exige tres características a los factores explicativos utilizados en este método con el objeto de que los resultados sean significativos: 1) exclusividad, 2) exhaustividad e 3) independencia. Los resaltados muestran que para el caso español, los índices utilizados en los modelos más exhaustivos no son lo suficientemente independientes para obtener estilos de gestión estadísticamente significativos.