Dias de tormenta: relações entre a crise política do Sete de Setembro e o mercado financeiro

• Autores: Rayanna Nayhara Oliveira Nascimento, Bruno Nogueira Silva, Liana Holanda Nepomuceno Nobre, Fábio Chaves Nobre
• Localización: Observatorio de la Economía Latinoamericana, ISSN-e 1696-8352, Vol. 21, Nº. 1, 2023
• Idioma: portugués
• Títulos paralelos:
  • Days of storm: relationships between the political crisis of September and the financial market
• Enlaces
  • Texto completo (pdf)
• Resumen
  • English

    In mid-2021, several headlines about the President of the Republic defending the printed vote, attacking democracy and the autonomy of the Powers gained space, generating a scenario of political instability. Manifestations that had their trigger in the act of Sete de Setembro. Considering that the performance of stocks in the market is subject to behavioral tendencies of investors and that these biases can be accentuated by news, it becomes relevant to understand the role of political news in the movements made by investors. The research aimed to analyze the relationship between the amount of news from political authorities and investor sentiment reflected in the fluctuation of stock prices in order to identify to what extent the news published on social media affect the fluctuations in the prices of shares listed on B3( Brazil, Bolsa, Balcão). We worked with the news published online in the newspapers with the greatest circulation, whose headlines were related to the conflicts inherent to the September 7th act, collected in the Wayback Machine database. The influence of such news on investor sentiment was evaluated, represented by the variables: Small Cap, Dividend Index, Bovespa Index, Commercial Dollar and Risk-Brazil, extracted through Economática software. Among the results found, it can be highlighted that the Ibovespa showed a higher trading volume on Storm days (greater volume of news) than on Calmaria days (less news). There were also indications that the diffusion of news influenced the behavior of investors.

  • português

    Em meados de 2021, diversas manchetes sobre o Presidente da República defendendo o voto impresso, atacando a democracia e a autonomia dos Poderes ganharam espaço, gerando um cenário de instabilidade política. Manifestações essas que tiveram seu estopim no ato de Sete de Setembro. Considerando que o desempenho das ações no mercado está sujeito a tendências comportamentais dos investidores e que esses vieses podem ser acentuados por notícias, torna-se relevante compreender o papel das notícias políticas nos movimentos feitos pelos investidores. A pesquisa visou analisar a relação entre a quantidade de notícias de autoridades políticas e o sentimento do investidor repercutido na flutuação do preço das ações a fim de identificar até que ponto as notícias veiculadas nas mídias sociais afetam as flutuações dos preços de ações listadas na B3 (Brasil, Bolsa, Balcão). Trabalhou-se com as notícias publicadas online nos jornais de maior circulação, cujas manchetes tinham relação com os conflitos inerentes ao ato do Setede Setembro, coletadas no banco de dados Wayback Machine. Avaliou-se a influência de tais notícias no sentimento do investidor, representado pelas variáveis: Small Cap, Índice de Dividendos, Índice Bovespa, Dólar Comercial e Risco-Brasil, extraídos por meio do software Economática. Dentre os resultados encontrados, pode-se destacar que o Ibovespa apresentou maior volume de negociação nos dias de Tormenta (maior volume de notícias) do que nos dias de Calmaria (menos notícias). Também foram verificados indícios de que a difusão das notícias exerceu influência sobre o comportamento dos investidores.