Pronóstico de la tasa de cambio en Colombia (TRM) utilizando los modelos ARIMA-GARCH durante el período 1992-2025

• Jiménez M´éndez, Edgar Ricardo ^[1] ; Aguilera Peña, Nicolas ^[2] ; Cortés Villafradez, Raul Alberto ^[1]
  1. [1] Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozano

     Universidad de Bogotá Jorge Tadeo Lozano

     Colombia

     
  2. [2] Aval Casa de Bolsa - Corficolombiana
• Localización: Revista de Estudios Empresariales. Segunda época, ISSN-e 1988-9046, Nº. 1, 2026
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Forecasting the exchange rate in Colombia (TRM) using ARIMA-GARCH models during the period 1992–2025
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• Resumen
  • español

    Los pronósticos de variables económicas como la tasa de cambio o inflación son un instrumento esencial para las autoridades económicas, ya que basados en las expectativas de los analistas del mercado se toman decisiones que tienen efecto sobre la sociedad. Esta investigación presenta como objetivo determinar un modelo econométrico que sea útil para pronosticar la tasa de cambio del peso colombiano frente al dólar estadounidense USD/COP (TRM). Por esta razón se realizó un estudio cuantitativo mediante la aplicación de los principios ARIMA-GARCH usando como serie de tiempo datos diarios de la Tasa Representativa del Mercado (TRM) entre 1992 y 2022. Los resultados sugieren que el modelo calculado logró filtrar adecuadamente la información contenida en los rezagos mediante la prueba del Q-Stat sin problemas de autocorrelación simples al 5% de significancia estadística, lo que permitió establecer que los parámetros estimados para pronosticar la TRM son significativos. Por lo anterior, se concluye que el modelo tiene buena capacidad predictiva para el peso colombiano frente al dólar estadounidense en el corto plazo.

  • English

    The economic figures forecast as exchange rate or the consumer price index are an essential tool for economic authorities, based on economic research analysts' expectations make decisions with effect in all society. This research has as objective to determinate a useful econometric model to forecast the Colombian exchange rate USD/COP (TRM). For this reason, it developed quantitative research applying ARIMA-GARCH models using time series data for TRM between 1992 and 2022. The results suggest that the model presented in this work achieves adequately filtered the information contained in lags using Q-Stat test, without simple autocorrelation problems at 5% in statistical significance. This permits us to establish that the estimated parameters for forecasting the TRM are significant. Consequently, it is concluded that the model has predictive capacity to forecast the exchange rate between the Colombian peso and the US dollar in the short term.