Análise da rolagem de opções como estratégia de gerenciamento de risco na operação short strangle

• Autores: Giselly Pereira de Souza, Luciene Luisa de Melo, Renan Rafael Gonçalves de Oliveira, Alexandre Leme Sanches
• Localización: International Journal of Professional Business Review: Int. J. Prof.Bus. Rev., ISSN 2525-3654, ISSN-e 2525-3654, Vol. 10, Nº. 11, 2025 (Ejemplar dedicado a: Continuous publication; e05771)
• Idioma: portugués
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• Resumen

  • Objetivo: O estudo tem como objetivo analisar a rolagem vertical como ferramenta de gerenciamento de risco na estratégia com opções do tipo short strangle, buscando compreender sua aplicação prática e os efeitos observados sobre o comportamento da operação.

      Referencial Teórico: O referencial teórico aborda os principais conceitos relacionados a derivativos, opções, gregas e modelagem matemática, com base em autores como Assaf Neto, Bastter e Hull. Inclui o modelo de precificação de opções de Black-Scholes e o conceito de delta neutro, que servem de base para a estruturação e o acompanhamento da estratégia.

      Método: A pesquisa é aplicada, de abordagem quantitativa e caráter experimental, desenvolvida por meio de modelagem matemática e estudo de caso. A simulação de uma operação short strangle permite examinar o comportamento da estratégia diante de variações no preço do ativo e a aplicação da rolagem vertical como ajuste.

      Resultados e Discussão: Os resultados obtidos permitem observar os efeitos da rolagem vertical sobre a estrutura da operação e a variação de risco, relacionando teoria e prática por meio da análise quantitativa e do uso das gregas.

      Implicações da Pesquisa: O estudo contribui para o entendimento da aplicação prática da modelagem matemática e da gestão de risco em estratégias com opções, servindo como material de apoio à análise quantitativa de derivativos.

      Originalidade/Valor: A pesquisa apresenta uma aplicação didática da rolagem vertical no contexto de estratégias short strangle, integrando fundamentos teóricos e simulação prática para o estudo do gerenciamento de risco.