Uso del dinero digital en entornos algorítmicos descentralizados: una perspectiva jurídica sobre la transparencia

• Carmen Pastor Sempere ^[1]
  1. [1] Universidad de Alicante
• Localización: Revista de derecho del mercado de valores, ISSN 1888-4113, Nº. 37, 2025
• Idioma: español
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• Resumen
  • español

    El trabajo analiza el uso del dinero digital en entornos algorítmicos descentralizados, con foco en los deberes de transparencia. Se distinguen las principales formas de dinero digital (dinero electrónico; fichas de dinero electrónico/EMT y fichas referenciadas a activos/ART de MiCA; y criptoactivos «otros») y los entornos algorítmicos relevantes (automatización operativa, IA en la interfaz, decisiones automatizadas y DeFi). Sobre esta base, se mapean los instrumentos de tutela: información precontractual (TRLGDCU/UCPD), prohibición de patrones oscuros en interfaces (Art. 25 DSA), derecho de desistimiento para «otros criptoactivos» (Art. 13 MiCA), límites a las decisiones automatizadas (Art. 22 RGPD) y obligaciones del AI Act (gestión de riesgos; alto riesgo cuando proceda). Se proponen medidas prácticas —desistimiento por capas, panel de transparencia algorítmica, y matriz de responsabilidades— y una hoja de ruta AML (Travel Rule; registro BdE cuando proceda). El artículo identifica lagunas y formula propuestas de lege ferenda para una tutela coherente en arquitecturas P2P.

  • English

    This paper examines the use of digital money in algorithmic environments and the resulting user-protection challenges in the European Union. It distinguishes the main forms of digital money (e-money; electronic money tokens (EMT) and asset-referenced tokens (ART) under MiCA; and «other» crypto-assets) and the relevant algorithmic settings (operational automation, AI at the interface layer, automated decisions, and DeFi). On this basis, it maps the protection toolkit: pre-contractual information (TRLGDCU/UCPD), the ban on dark patterns in interfaces (Art. 25 DSA), the right of withdrawal for «other crypto-assets» (Art. 13 MiCA), limits on automated decision-making (Art. 22 GDPR), and AI Act obligations (risk management; high-risk where applicable). It proposes practical measures-layered withdrawal, an algorithmic transparency panel, and a responsibility matrix-together with an AML roadmap (Travel Rule; Bank of Spain registration where applicable). The article identifies gaps and advances de lege ferenda proposals for coherent user protection in P2P architectures.