Tratamiento de la curtosis y los rendimientos de los activos financieros

• Maria del Mar López Martín ^[1] ; José García Pérez ^[1] ; Catalina García García ^[1]
  1. [1] Universidad de Granada

     Universidad de Granada

     Granada, España

     
• Localización: Anales de Economía Aplicada 2008: número XXII / Jesús Tricás Preckler (dir.), Carlos Moslares García (dir.), 2008, ISBN 978-84-92453-25-2
• Idioma: español
• Enlaces
  • Texto Completo Libro (pdf)
• Resumen
  • español

    Tal y como es conocido, el estudio de la distribución de los rendimientos es uno de los principales temas abordados por los investigadores del campo de la econometría financiera desde los años sesenta. En 1976 Fama señaló que la distribución empírica de los activos era leptocúrtica, con una media más alta y con una colas más pesadas que la distribución Normal (fat tails). En este trabajo se presenta una nueva distribución que surge de realizar la mixtura de la distribución TSP (two-sided power) y la distribución rectangular (o uniforme). Dicha distribución presenta unas características similares que el histograma de las series de los rendimientos financieros, teniendo una gran aplicación dentro del ámbito financiero.

  • English

    As it is known, the investigation of the distribution of the returns is ones of the main subjects dealed by the investigators in the field of the financial econometrics of the 70´s. In 1976 Fama pointed that the empirical distribution of the stocks was leptokurtosis, with a higher mean and bigger tails than the normal distribution. This paper presents a new distribution, which emerge from a mixture of the TSP distribution (two-sided power) and the rectangular distribution (or uniform). This distribution have similar properties that the histogram of the series of the financial returns, having a great application in the financial scope.