Carteiras de fundos de investimento imobiliário igualmente ponderadas para investidores não sofisticados
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[1] Universidade Federal de Minas Gerais
Universidade Federal de Minas Gerais
Brasil
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- Localización: Revista Pretexto, ISSN-e 1984-6983, Vol. 25, Nº. 2, 2024 (Ejemplar dedicado a: Vol.25, No 2 - abril a junho 2024)
- Idioma: portugués
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Resumen
O presente estudo tem por objetivo analisar os resultados proporcionados por estratégias de gestão ativa de compreensão facilitada, baseada em medidas de performance, para carteiras de Fundos Imobiliários (FIIs) negociados na Brasil, Bolsa, Balcão – B3. Tais estratégias consistem na seleção de carteiras de ponderação igualitária, formadas pelos fundos que apresentaram melhor desempenho no período anterior, medido pelo seu retorno acumulado ou pelo alfa de Jensen. Foram formadas 8 carteiras igualmente ponderadas, mas com diferentes critérios de formação. Para a análise, levou-se em consideração os anos de 2012 a 2020, com frequências de revisão anual dos portfólios. Os desempenhos das carteiras foram comparados com alguns benchmarks de mercado de renda variável: IDIV, IBOV e o IFIX. Os resultados revelaram que essas estratégias de gestão ativa podem ser utilizadas por investidores não sofisticados e proporcionar retornos positivos maiores e mais consistentes em momentos de estabilidade e alta do mercado.
