Desempenho setorial de empresas brasileiras: Um estudo sob a ótica do roe, q de tobin e market to book

• Autores: Filipe Pollis de Carvalho, Vinicius Mothe Maia, Luiz Cláudio Louzada, Márcio Augusto Gonçalves
• Localización: Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, ISSN-e 2238-5320, Vol. 7, Nº. 1, 2017 (Ejemplar dedicado a: jan./abr.), págs. 149-163
• Idioma: portugués
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• Resumen

  • Compreender as variáveis chaves que explicam o retorno de uma empresa é  de interesse de investidores e pesquisadores. Nesse ponto, o modelo Du Pont foi proposto para decompor o retorno sobre o patrimônio líquido em três outras variáveis contábeis. Buscava-se assim aprofundar o entendimento sobre a interação entre diferentes indicadores contábeis. O presente artigo buscou verificar se o modelo Du Pont aplicado aos índices Q de Tobin e Market to Book também adere de maneira satisfatória, obtendo-se assim mais informações acerca da dinâmica dos indicadores contábeis.  Para tal, são utilizados dados do mercado acionário brasileiro segmentados por setores no período de 2007 a 2015. Os resultados indicaram a boa capacidade de previsão do modelo Du Pont quanto às variáveis retorno sobre patrimônio líquido, como esperado, e Q de Tobin. Já o Market to Book foi pouco explicado, o que indica a necessidade de novos estudos capazes de encontrar as variáveis chaves que movem esse índice.