Metodologia camels na análise do maior banco do mundo (ICBC)
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[1] USP/ESALQ/PECEGE e ESPM
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- Localización: REFAS: Revista FATEC Zona Sul, ISSN-e 2359-182X, Vol. 11, Nº. 3, 2025
- Idioma: portugués
- Títulos paralelos:
- Metodología Camels en el análisis del banco más grande del mundo (ICBC)
- Camels methodology in the analysis of the largest bank in the world (ICBC)
- Enlaces
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Resumen
- español
Los bancos juegan un papel decisivo en la economía y el desarrollo de los países. La forma de recaudar fondos para la estructura de capital puede afectar significativamente los resultados. En general, las instituciones permiten una mayor participación de capital de terceros en la estructura de capital, principalmente mayores niveles de depósitos de clientes, ya que se considera una de las formas de fondeo menos costosa, creando condiciones para el apalancamiento de resultados. Al considerar la estructura de capital atípica de la industria bancaria, la investigación optó por analizar la relación entre los factores y las teorías que determinan la estructura de capital con la metodología CAMELS en un entorno de gobierno corporativo. Los resultados, en parte, sustentan los supuestos de las Teorías Static Tradeoff, Pecking Order y Equity Market Timing, que indirectamente enfatizan la gestión eficaz de los recursos financieros captados en el mercado, o sea, captando fondos considerando los beneficios de un desempeño contable-financiero favorable. En el caso del ICBC, se encontraron indicadores de desempeño favorables en el predominio de los índices CAMELS, que posiblemente ajustaron a la baja el costo de capital, beneficiando la reposición de recursos financieros en la estructura de capital. En cuanto al determinante de la estructura de capital “riesgo”, se verificó una situación de seguridad para los agentes del mercado, ya que el alto apalancamiento generaba, por otra parte, flujos de caja operativos más que suficientes para atender las expectativas de retorno del capital. proveedores y el mantenimiento de capital apropiado al riesgo (Ratio de Basilea) muy por encima de la referencia del mercado (11%). En consecuencia, puede incluso admitirse que la reposición de recursos financieros en la estructura de capital se produjo en condiciones favorables compatibles con la reducción del riesgo de crédito y del costo de capital del ICBC. En cuanto al factor determinante de la estructura de capital “rentabilidad”, el mantenimiento de una situación favorable en el período, evidenciada por los índices Return on Equity, Net Operating Cash Flow, Operating Utility y Price/Beneficio, sugiere la reposición de recursos financieros en la estructura de capital en condiciones favorables compatibles con la reducción del riesgo de crédito y el costo de capital del ICBC. El análisis identificó que las teorías de estructura de capital fueron asumidas por la dirección del banco en el contexto de tiempo, espacio, política y sistema financiero chino, convirtiendo al ICBC en el banco más grande del mundo, contribuyendo al conocimiento de todas las partes interesadas sobre los temas. de estructura de capital, CAMELS y el Banco y sus relaciones.
- português
Os bancos desempenham papel determinante na economia e desenvolvimento dos países. A forma de captar recursos para a estrutura de capital pode afetar significativamente os resultados. Geralmente, as instituições viabilizam uma maior participação do capital de terceiros na estrutura de capital, principalmente maiores níveis de depósitos de clientes por ser considerada uma das formas de captação menos onerosa, criando condições para a alavancagem de resultados. Ao considerar a estrutura de capital atípica da indústria bancária, optou-se na pesquisa por analisar a relação entre fatores e teorias determinantes da estrutura de capital com a metodologia CAMELS em um ambiente de governança corporativa. Os resultados, em parte, dão sustentação aos pressupostos das Teorias Static Tradeoff, Pecking Order e Equity Market Timing, que enfatizam indiretamente a gestão eficaz de recursos financeiros captados no mercado, ou seja, levantamento de recursos considerando os benefícios do desempenho contábil-financeiro favorável. No caso ICBC, se verificou indicadores de desempenho favorável na predominância dos índices CAMELS, que possivelmente ajustaram o custo de capital para baixo, beneficiando a reposição de recursos financeiros na estrutura de capital. Em relação ao fator determinante da estrutura de capital “risco”, constatou-se uma situação de segurança para os agentes de mercado, pois a alavancagem elevada gerou, em contrapartida, fluxos de caixa operacionais mais do que suficientes para atender a expectativa de retorno dos supridores de capital e a manutenção de capital adequado ao risco (Índice de Basiléia) muito superior ao benchmark de mercado (11%). Consequentemente, pode-se até admitir que a reposição de recursos financeiros na estrutura de capital realizou-se em condições favoráveis compatíveis com a redução do risco de crédito e do custo de capital do ICBC. No que tange ao fator determinante da estrutura de capital “rentabilidade”, a manutenção de situação favorável no período, evidenciada pelos índices Retorno sobre o Patrimônio Líquido, Fluxo de Caixa Operacional Líquido, Lucro Operacional e Preço/Lucro, sugere a reposição de recursos financeiros na estrutura de capital em condições favoráveis compatíveis com a redução do risco de crédito e do custo de capital do ICBC. A análise identificou que as teorias de estrutura de capital foram assumidas pela gestão do banco no contexto de tempo, espaço, política e sistema financeiro chinês tornando o ICBC o maior banco do mundo contribuindo para o conhecimento de todos interessados sobre os temas estrutura de capital, CAMELS e Banco e suas relações.
- English
The banks perform a leading role to the operation of the economic systems and development of the countries. the way they realize the fundraising to their capital structure can affect significantly their results. generally, these institutions enable a greater third-party capital participation, mainly higher levels customer deposits as it was considerate one of the ways of attracting less costly, creating ideals conditions to the results leverage. when considering the atypical structure capital of the bankingindustry with regard to the other economy sectors, it was chosen to analyze the relation between determinant factors and theories of the capital structure by camels methodology in a corporate governance environment. the obtained results, partly, provide support to the static tradeoff, pecking order e equitymarket timing theories assumptions, that emphasize indirectly the effective management of the financial resources picked up in the market, i.e. raising resources always taking into account the benefits of the favorable accounting-financial performance. specifically in the icbc case, it was found favorable performance indicators in the camels index predominance, that possibly they have adjusted their capital cost downward, benefiting the financial resources restitution in the capital structure. in relation to the determinant factor of the “risk” capital structure, there was a comfort zone or certainty for market players, considering that the high leverage has generated, in contrast, operating cash flows more than enough to attend the return expectation of the capital suppliers and an appropriate capital maintenance to the risk much higher than market benchmark (11%). as a result, it may even admit that the financial resources restitution in the capital structure was conducted in favorable conditions compatible with the credit risk reduction and icbc capital cost. regarding to the capital structure determinant factor “cost-effectiveness/profitability”, the maintenance of the favorable situation in the period,emphasized by return on net equity, net operating cash flow, operating profit and price/profit indices also suggests that the financial resources restitution in the capital structure was carried out in favorable conditions compatible with the credit risk reduction and icbc capital cost
- español
