Análisis de estrategias de inversión de diversificación internacional: portafolios tradicionales vs ETFS

• Rosalinda Arriaga Navarrete ^[1] ; Jorge Eduardo Castro Olivares ^[1] ; Miriam Sosa Castro ^[1]
  1. [1] Universidad Autónoma Metropolitana-Iztapalapa, Departamento de Economía
• Localización: Análisis económico, ISSN-e 2448-6655, ISSN 0185-3937, Vol. 34, Nº. 87, 2019, págs. 41-70
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Analysis of investment strategies of international diversification: traditional portfolios vs ETFS
• Enlaces
  • Texto completo
• Dialnet Métricas: 4 Citas
• Resumen
  • español

    El presente trabajo tiene por objetivo analizar y comparar estrategias de diversificación internacional, empleando activos tradicionales (acciones) y exchange traded fund (ETFs) de cuatro diferentes países: Alemania, Reino Unido, Estados Unidos y México; el periodo de estudio es de enero de 2012 a abril del año 2018. La hipótesis es que, la estrategia de inversión que incluye ETFs es más redituable, tanto por la naturaleza de dichos instrumentos, como por las comisiones que se generan a través de la estrategia tradicional, en la cual se emplea un número mayor de activos, con el objeto de diversificar el riesgo de cada mercado local. La metodología implementada consiste en el modelo de Markowitz, para la obtención de la frontera eficiente, además de la estimación del Valor en Riesgo (VaR) de cada portafolio (tradicional vs ETF).

  • English

    The objective of this paper is to analyze and compare international diversification strategies, using traditional assets (stocks) and exchange traded fund (ETFs) from four different countries: Germany, the United Kingdom, the United States and Mexico; the study period is from January 2012 to April 2018. The hypothesis is that the investment strategy that includes ETFs is more profitable, both because of the nature of these instruments and because of the commissions that are generated through the traditional strategy, in which a greater number of assets is used, in order to diversify the risk of each local market. The methodology implemented consists of the Markowitz model, to obtain the efficient frontier, in addition to the estimation of the Value at Risk (VaR) of each portfolio (traditional vs. ETF).