Métodos estadisticos avanzados en el análisis de ratios financieros

• Autores: Fernando Jiménez Torres
• Directores de la Tesis: Manuel Salvador Figueras (dir. tes.), José María Moreno Jiménez (dir. tes.)
• Lectura: En la Universidad de Zaragoza ( España ) en 2006
• Idioma: español
• Tribunal Calificador de la Tesis: José Antonio Cristóbal Cristóbal (presid.), José Luis Gallizo Larraz (secret.), Rafael Herrerías Pleguezuelo (voc.), José Tomás Alcalá Nalvaiz (voc.), Rafael Santamaría Aquilué (voc.)
• Materias:
  • Matemáticas
    • Estadística
      • Estadística analítica
      • Calculo en estadística
      • Análisis de datos
      • Técnicas de inferencia estadística
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• Resumen

  • Los ratios financieros constituyen una de las herramientas económico-financieras más utilizadas en el Análisis Contable para realizar estudios comparativos y, en particular, para analizar la situación relativa de una empresa en el mercado en el que desarrolla su actividad, así como su evolución a lo largo del tiempo, Han sido analizadas dos cuestiones muy revelantes en el análisis de los ratios financieros: la caracterización de su evolución dinámica y la síntesis de la información proporcionada por un conjunto de ratios financieros.

    La caracterización del proceso de evolución dinámica ha estado basada en el análisis del modelo de ajuste parcial de Wu y Ho (1997) que permite discriminar entre efectos debidos a shocks que afectan a todo el mercado de aquellos que afectan únicamente a la empresa. En este campo las aportaciones más relevantes han sido las siguientes:

    1) La elaboración y aplicación de técnicas de estimación y contraste de modelos de datos panel al análisis de la aleatoriedad y homogeneidad de los coeficientes de ajuste del modelo, basadas en desarrollos realizados por Swamy (1970). La metodología ha sido aplicada a datos de la base BACH, encontrando básicamente, que la velocidad de ajuste de algunos de los ratios analizados depende del país concreto donde esté ubicada la empresa, rechazando en general la hipótesis de que todos los países analizados poseen idéntica dinámica en el proceso de ajuste de los ratios estudiados.

    2) La construcción de un modelo jerárquico bayesiano que debilita la hipótesis de igualdad de dichos coeficientes de ajuste adoptada por Wu y Ho (1997), dándole mayor flexibilidad y realismo al modelo. Para ello, se ha desarrollado un algoritmo de estimación de los parámetros del modelo basado en métodos MCMC que permite realizar inferencias acerca de los coeficientes de ajuste sin tener que recurrir a aproximaciones asintóticas, así como la elaboración de predicciones de la evolución futur