Modelo de segmentación basada en riesgo: una aproximación práctica al caso de las Sociedades Comisionistas de Bolsa en Colombia

• Autores: Ximena Jaramillo Correa, Yanet Mejía Lancheros
• Localización: Revista de la Maestria en Derecho Económico, ISSN-e 1692-3103, Nº. 6, 2010, págs. 317-357
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Modèle de segmentation basée sur le risque: une approche pratique du cas des sociétés de courtage en bourse en Colombie
  • Risk Based Segmentation Model: An Empirical Approach to Securities Brokers in Colombia
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• Resumen
  • español

    La reciente crisis económica de 2008 y la especial manifestación de sus efectos en las bolsas de valores a nivel nacional e internacional, han dejado claro que contar con las herramientas idóneas en la identificación y mitigación del riesgo financiero de los Intermediarios del Mercado de Valores (IMV) del sector, resulta de primer orden. El presente artículo contribuye a presentar de manera empírica la estimación del nivel de exposición al riesgo financiero de las Sociedades Comisionistas de Bolsa (SCB) en su actividad de intermediación de valores en el mercado colombiano, mediante el Modelo de Segmentación Basada en Riesgo (SBR), en el cual es posible establecer un ranking que identifique riesgos financieros potenciales, a partir del análisis de los elementos establecidos en la formulación de los indicadores desarrollados en la metodología y en las etapas de cálculo, los cuales tienen de manera inherente parámetros de supervisión integrados con la regulación existente del sector, a nivel local e internacional.

  • English

    The recent 2008 financial crisis and its effects on the national and international stock exchange have shown that having appropriate tools to identify and mitigate financial risks involving Securities Market Intermediaries is a priority. This paper offers an empirical estimation of financial risk exposure for Colombian Securities and Exchange Commissions through the Segmentation Model Based on Risk, which can establish a ranking to identify potential financial risks based on the analysis of the elements determined by the formulation of indicators developed in the methodology and calculation stages, which are inherently integrated to supervising parameters established by the national and international market authorities.

  • français

    La récente crise économique de 2008 et la manifestation en particulier de ses effets sur les bourses de valeurs au niveau national et international ont mis en lumière l'importance de disposer d'outils appropriés pour identifier et limiter le risque financier des Intermédiaires du Marché de Valeurs (IMV) du secteur. Le présent article contribue à présenter de manière empirique l'estimation du niveau d'exposition au risque financier des Sociétés de Courtage en Bourse (SCB) dans leur activité d'intermédiation de valeurs sur le marché colombien, par le Modèle de Segmentation Basée sur le Risque (SBR). Ce dernier permet d'établir un classement identifiant les risques financiers potentiels, à partir de l'analyse des éléments établis par la formulation des indicateurs développés par la méthodologie et dans les étapes de calcul, lesquels ont, de manière inhérente, des paramètres de supervision intégrés avec la régulation existante du secteur, au niveau local et international.