Modelación de las dinámicas, volatilidades e interrelaciones de los rendimientos del petróleo mexicano, BRENT y WTI

• Ruiz-Porras, Antonio ^[1] ; Anguiano-Pita, Javier Emmanuel ^[1]
  1. [1] Universidad de Guadalajara

     Universidad de Guadalajara

     México

     
• Localización: Ensayos Revista de Economía, ISSN-e 2448-8402, Vol. 35, Nº. 2, 2016 (Ejemplar dedicado a: November 2016), págs. 175-194
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Modeling the Dynamics, Volatilities and Interrelations of the Mexican, Brent and WTI Oil Returns
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    Estudiamos las dinámicas, volatilidades e interrelaciones de los rendimientos del petróleo mexicano (MME), Brent y WTI con doce modelos GARCH multivariados. Los resultados sugieren que: 1) la volatilidad de la MME es mayor que la del WTI y menor que la del Brent; 2) el modelo AR(1)-TGARCH(1,1) con una distribución t-de-Student multivariada es el que mejor describe los rendimientos; 3) existen algunas interrelaciones entre las volatilidades de los rendimientos y 4) las buenas y malas noticias tienen impactos asimétricos sobre las volatilidades. El estudio usa datos diarios de los precios spot del petróleo y de sus rendimientos para el periodo 03/01/2000-11/02/2016. 

  • English

    We study the dynamics, volatilities, and interrelations of the Mexican (MME), Brent and WTI oil returns with twelve multivariate GARCH models. The main results suggest that: 1) The volatility of MME is bigger than the one of the WTI but smaller than the one of Brent. 2) The AR (1)-TGARCH (1,1) model with a multivariate t-Student distribution is the best one to describe the returns. 4) There are some interrelations among the volatilities of returns, and 4) good and bad news have asymmetric impacts on the volatilities. The study uses daily data of oil spot prices and their returns for the period 01/03/2000- 11/02/2016.