Board compensation and disclosure quality: Corporate governance interference

• Autores: Mahdi Salehi, Bahman Jamalikazemini, Shayan Farhangdoust
• Localización: Contaduría y administración, ISSN 0186-1042, ISSN-e 2448-8410, Vol. 63, Nº. 4, 2018
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Compensación de la junta y calidad de la divulgación: interferencia del gobierno corporativo
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• Resumen
  • español

    Este documento investiga el impacto de la calidad de divulgación de información financiera a bordo de la compensación en varios mecanismos de gobierno corporativo en Irán. Se utiliza un conjunto de datos único de una muestra de 176 empresas iraníes incluidas en la lista durante el período 2010-2016 para abordar las siguientes preguntas: como mecanismo de incentivos para los gerentes, ¿existe alguna relación entre la compensación y la calidad de la información financiera revelada mientras que algunas empresas factores de gobernanza son interferidos? La dualidad a bordo, los miembros educados, las mujeres y los miembros independientes son los aspectos que se consideran interferencia de gobierno corporativo. Junto con estos problemas, investigamos si es probable que la complejidad de la empresa afecte la relación mencionada. Encontramos que los mecanismos de gobierno corporativo, incluidos los miembros del consejo educado, los miembros independientes, las mujeres y la dualidad de los miembros del consejo, no son algunos de los métodos que mejoran la recompensa. Esto respalda la conjetura de que los directores descuidan la calidad de la información que brindan y, como consecuencia, ajustan sus bonificaciones a través de otros métodos. Nuestros hallazgos indican que existe una relación significativa y positiva entre la remuneración de la junta y la calidad de la divulgación en las empresas que tienen actividades complejas y ventas en el extranjero. Finalmente, indicamos que la calidad de la divulgación no tiene un impacto significativo en la compensación en las empresas que tienen una actividad compleja de controlar algunas subsidiarias.

  • English

    This paper investigates the impact of financial information disclosure quality on board compensation in various corporate governance mechanisms in Iran. A unique data set from a sample of 176 Iranian listed firms over the period 2010-2016 is used in order to address the following questions: as an incentive mechanism for managers, is there any relationship between compensation and disclosure quality of financial information while some corporate governance factors are interfered? Duality on board, educated members, females, and independent members are the aspects that are considered as corporate governance interference. Along with these issues, we investigate whether firm complexity is likely to affect the mentioned relationship. We find that corporate governance mechanisms including educated board members, independent members, females, and board members duality are not some reward-enhancing methods. This lends support to the conjecture that directors neglect the quality of information they provide, and as a consequence, they adjust their bonuses via other methods. Our findings indicate that there is a significant and positive relationship between board compensation and disclosure quality in firms which have complex activities and foreign sales. Finally, we indicate that disclosure quality has no significant impact on compensation in firms which have complex activity of controlling some subsidiaries.